Mardi 17 mars 2026, 8h30 à 10h / en ligne sur Zoom
Les instances de régulation et de supervision, dans leur objectif de veiller à la stabilité financière, demandent aux institutions financières d’évaluer leur résilience aux risques liés à la crise climatique. Pour ce faire, elles s’appuient sur des scénarios de variables climatiques et macro-économiques afin de projeter, à moyen ou long terme, les impacts des effets prévus du changement climatique, sur les comptes de résultats et les bilans.
Cette présentation permettra de partager les conclusions de l’article « Une analyse ERM des stress tests climatiques basés sur des scénarios en assurance » (Raynal & Loisel, 2025). Nous discuterons de ces exercices de « stress-tests climatiques » basés sur des scénarios : des limites de leurs hypothèses sous-jacentes et des éléments perfectibles d’une telle modélisation en termes de gestion du risque.
Nous présenterons en quoi une analyse basée sur des scénarios, reposant seulement sur les trajectoires actuelles du Network for Greening the Financial System (NGFS), ne relève pas vraiment du « stress test » et proposerons des pistes d’amélioration pour mieux intégrer des scénarios de chocs notamment : l’intégration de scénarios beaucoup plus adverses, la prise en compte des objectifs non financiers, et la considération des risques opérationnels.
Stéphane Loisel
CNAM-EFAB-LIRSA
Stéphane Loisel est Professeur du Cnam, titulaire de la chaire Actuariat et science du risque au sein de l’Efab, et membre du Lirsa. Stéphane est membre agrégé et ancien membre du Conseil d’administration de l’Institut des Actuaires. Ancien élève normalien de Lyon et agrégé de mathématiques, Stéphane est également chargé de cours à l’ENSAE Paris et à l’Université de Lausanne. Stéphane Loisel s’intéresse à la solvabilité des compagnies d’assurance, à la réglementation et à l’Enterprise Risk Management, au changement climatique en assurance et au risque de durabilité, ainsi qu’au risque de longévité et aux comportements des assurés. Il a reçu le prix de thèse actuariat en 2005, le Lloyd’s Science of Risk runner-up prize (insurance and financial markets category) en 2011, le Hachemeister prize de la Casualty Actuarial Society en 2013 et le Bob Alting von Gesau Award de l’Association Internationale des Actuaires en 2022.
Etienne Raynal
galea & associes
Consultant et docteur en actuariat, Etienne Raynal a soutenu en 2025 une thèse sur la gestion du risque climatique en assurance dans le Laboratoire de Science Actuarielle et Financière (LSAF) de l’ISFA. Data scientist diplômé de l’Ecole Centrale de Lille, Etienne travaille sur la gestion des risques environnementaux depuis 5 ans dans le groupe de travail durabilité de Galea & Associés, pour les clients du cabinet ainsi que dans ses travaux de recherche. Etienne est également membre du GT ORSA climatique de l’Institut des Actuaires. Ses travaux plutôt centrés sur l’assurance de personnes portent notamment sur la construction de stress tests climatiques, les stratégies d’allocation d’actifs résilientes, ou encore la prise en considération des risques liés à la biodiversité.